Giappone, calo dei depositi bancari per 60 trilioni di yen... 2 trilioni di yen in movimento con la nuova emissione di banconote e l'aumento dei tassi

In Giappone, è emerso che i 'depositi in cassaforte', un problema di vecchia data, sono in diminuzione. Si ritiene che ciò sia dovuto a fattori come la ripresa economica e le preoccupazioni relative all'evasione fiscale. Alla base della diminuzione dei depositi in cassaforte c'è la nuova banconota che verrà emessa il 3 luglio.

Koike Rihito, ricercatore senior presso il SOMPO Research Institute Plus, ha affermato: "Dall'inizio del 2024, i depositi in cassaforte sono già diminuiti di circa 400 miliardi di yen, e si stima che l'importo totale dei depositi in cassaforte sia attualmente di circa 60 trilioni di yen. Sebbene non ci siano motivi razionali per prelevare i depositi in cassaforte a causa dell'emissione di nuove banconote, si ipotizza che la 'vaghezza dell'ansia che il denaro in possesso possa diventare vecchie banconote' stia portando a una riduzione dei depositi in cassaforte."

Sulla base dei dati della Banca del Giappone, il grafico seguente mostra il tasso di crescita annuo della quantità emessa (l'importo totale delle banconote in circolazione) e la variazione dei tassi di interesse sui depositi, considerando i casi in cui la banconota da 10.000 yen supera quella da 1.000 yen come 'aumento dei depositi in cassaforte' e i casi in cui è inferiore come 'diminuzione dei depositi in cassaforte'. Le banconote da 1.000 yen vengono generalmente utilizzate per i consumi, mentre le banconote da 10.000 yen vengono in parte prelevate con lo scopo di 'risparmiare'. Facendo l'ipotesi di questo rapporto, abbiamo stimato l'importo corrispondente ai cosiddetti 'depositi in cassaforte', sottraendo l'aumento delle banconote da 1.000 yen dall'aumento delle banconote da 10.000 yen.

Koike ha spiegato: "Nel 2004, quando è stata emessa la precedente nuova banconota, si è registrata una diminuzione di circa 1,3 trilioni di yen, e si prevede che questa volta la diminuzione dei depositi in cassaforte supererà i 2 trilioni di yen. Questo perché quest'anno è un anno insolito in cui si verificano diversi fattori che contribuiscono alla diminuzione dei depositi in cassaforte."

Koike indica come fattori di diminuzione dei depositi in cassaforte: (1) l'aumento dei tassi di interesse sui depositi bancari a seguito dell'eliminazione del tasso di interesse negativo da parte della Banca del Giappone, (2) l'inflazione, (3) l'emissione di nuove banconote e (4) l'introduzione del nuovo NISA. Per quanto riguarda (1) e (2), non è necessaria alcuna spiegazione in quanto aumentano gli svantaggi dei depositi in cassaforte. Riguardo al nuovo NISA, Koike ha affermato: "Secondo un'indagine del Comitato centrale per la promozione dei servizi finanziari, il patrimonio finanziario medio delle famiglie con più di due membri che possiedono attività finanziarie è di 17,58 milioni di yen (il valore mediano è di 7,15 milioni di yen). È probabile che si rafforzi la tendenza a spostare i depositi in cassaforte verso gli investimenti per utilizzare appieno il nuovo NISA fino al limite massimo."