「バフェット効果」が揺るがす、日本とアジア経済とその波紋

最近、アメリカの投資の重鎮、ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハザウェイが、日本の五大商社の株式投資で獲得した80億ドル（約1兆2500億円）の収益が、アジア経済に大きな影響を与えています。いわゆる「バフェット効果」と呼ばれるこの現象は、日本だけでなく、インド、さらには韓国などアジア諸国の経済にも好影響を与え、反響を呼んでいます。

バフェットが伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物産、住友商事といった日本の五大商社の株式に大規模投資を行ったのは、2020年のことでした。当時のバフェットの投資決定は、縮小と高齢化で苦境に陥っていた日本経済に活気をもたらしました。バフェットが投資した商社株の価値が急騰したことで、日経平均株価は今年、1989年に記録した史上最高値を更新する快挙を成し遂げました。

しかし、日本株の上昇を牽引した根本的な原因は、バフェットではなく、日本銀行のマイナス金利政策、大幅な円安、そして日本政府による企業統治改革にありました。これらの政策が実を結び、日本企業の業績が向上し、外国人投資家の投資心理も高まったのです。

それにもかかわらず、バフェットの「超大当たり」投資の動きは、アジア周辺国に大きな刺激を与えました。特に、バフェットが先週、インドのナレンドラ・モディ首相に「インドのような国には多くの機会がある」と示唆した言葉は、インド経済に大きな期待感をもたらしました。モディ首相も2014年の就任以来、「メイク・イン・インディア」製造業育成政策で、インドを世界的な製造業の中心地に育てたいという野心を抱いており、バフェットの発言は、その政策に追い風となるものとなりました。

実際、バフェットによるインドへの「賛辞」は大きな影響力を発揮しています。インドに関心を持つ投資家たちが、モディ政権の経済政策から潜在的な機会を見出し始めており、モディ政権も、バフェットが成功を収めた日本の政策を参考に、企業革新に取り組んでいます。その結果、グローバル投資銀行のジェフリーズは、インド株式市場の時価総額が2030年までに10兆ドル（約1504兆円）に達すると予測するなど、インド経済の飛躍への期待感が高まっています。

一方、「バフェット効果」によって誘発されたこのアジア経済再編の波は、韓国にも影響を与えています。バフェットが日本の商社株で成功を収めたことは、韓国政府と企業にとっても、国際標準に沿った経営革新を促す契機となりました。急変するグローバル経済環境に対応するためには、透明性が高く効率的な企業運営が不可欠であるという認識が広まったのです。

日本政府と企業の変革、インドを始めとするアジアの新興経済国の躍進など、一連の動きは、単にバフェット一人の投資による結果というよりは、時代の趨勢、つまりグローバル経済構造の再編の兆候と捉えられます。バフェットの先見の明は、一種の触媒剤の役割を果たしたに過ぎません。重要なのは、今後、各国が変化の波にどれだけ積極的に対応できるかという問題でしょう。