En 2024, les actions japonaises sont-elles prometteuses ? Ou les actions américaines sont-elles préférables ? - Évaluer la force relative à travers 4 indicateurs

Le 22 février, l'indice boursier japonais, le Nikkei 225, a atteint un nouveau record à 39 098 yens. Il s'agit du plus haut niveau depuis 1989, dépassant le sommet de 38 915 yens de l'époque de la bulle, après 34 ans. Ce même jour, l'indice Dow Jones industriel américain a également franchi pour la première fois les 39 000 dollars. Face à cette progression simultanée des indices boursiers japonais et américains vers des sommets historiques, il est nécessaire d'évaluer la force relative des deux pays pour déterminer les futures opportunités d'investissement en actions.

Pour ce faire, des indicateurs tels que le ratio ND, le ratio ST et le ratio NT peuvent être utiles. Ces indicateurs permettent de comparer la force relative des actions japonaises et américaines.

Tout d'abord, le ratio ND représente le ratio entre le Nikkei 225 et l'indice Dow Jones industriel, servant d'indicateur de la force relative des marchés boursiers japonais et américain. Il est calculé en divisant le Nikkei 225 par l'indice Dow Jones, une valeur supérieure à 1 indiquant une force relative des actions japonaises, et une valeur inférieure à 1 indiquant une force relative des actions américaines.

Le 22 février, avec l'atteinte d'un nouveau sommet historique du Nikkei 225, le ratio ND a également dépassé 1. C'est la première fois depuis avril 2016, marquant une nouvelle phase de force relative des actions japonaises par rapport aux actions américaines.

Par ailleurs, le ratio ST est calculé en divisant l'indice S&P 500 par l'indice Topix japonais, permettant également une comparaison relative de la force des deux marchés boursiers. En mars 2024, le ratio ST se situe autour de 2,0, ce qui suggère que les actions américaines sont encore plus fortes que les actions japonaises.

Un autre indicateur, le ratio NT, est calculé en divisant le Nikkei 225 par l'indice Topix, permettant d'évaluer la force relative des grandes et petites capitalisations sur le marché boursier japonais. En mars 2024, le ratio NT se situe autour de 0,7, ce qui indique une force relative plus importante des petites capitalisations par rapport aux grandes capitalisations.

Grâce à ces différents ratios, il est possible d'évaluer la force relative des actions japonaises et américaines. L'atteinte d'un niveau historiquement élevé par le Nikkei 225 et la hausse du ratio ND suggèrent que les actions japonaises pourraient être une meilleure option d'investissement que les actions américaines. Cependant, il est important de prendre en compte l'ensemble des indicateurs.

Pour prendre une décision d'investissement éclairée, il est nécessaire de tenir compte de facteurs macroéconomiques tels que les perspectives de croissance économique, les politiques de taux d'intérêt, les politiques monétaires, ainsi que des facteurs microéconomiques comme la croissance des entreprises individuelles, l'appétence au risque des investisseurs et la durée de l'investissement. En général, les actions américaines sont considérées comme ayant un fort potentiel de croissance, mais aussi une forte volatilité, tandis que les actions japonaises sont perçues comme plus stables.

Par conséquent, les investisseurs devraient construire un portefeuille diversifié en répartissant judicieusement leurs investissements entre les actions japonaises et américaines, en tenant compte de leurs objectifs d'investissement et de leur tolérance au risque. Pour obtenir des résultats d'investissement stables à long terme, il est important d'étudier attentivement divers facteurs, tels que les performances des entreprises, les valorisations, et l'environnement macroéconomique, en plus des indices boursiers et des ratios.