Em 2024, as ações japonesas são promissoras? Ou as ações americanas são uma melhor escolha? - Analisando a força relativa com 4 indicadores

Em 22 de fevereiro, o índice de ações japonês Nikkei 225 atingiu um recorde histórico de 39.098 ienes. Isso marca a superação do pico de 38.915 ienes de 1989, durante o período da bolha, após 34 anos. No mesmo dia, o índice Dow Jones Industrial Average dos EUA também ultrapassou os 39.000 dólares pela primeira vez na história. Com o Nikkei e o Dow Jones atingindo simultaneamente seus níveis mais altos, torna-se necessário avaliar a força relativa entre os dois países para determinar potenciais investimentos em ações no futuro.

Para auxiliar nessa decisão, podemos utilizar indicadores como a relação ND, a relação ST e a relação NT. Através deles, podemos comparar a força relativa das ações japonesas e americanas.

Primeiramente, a relação ND representa a proporção entre o Nikkei 225 e o Dow Jones Industrial Average, servindo como um indicador da força relativa dos mercados acionários do Japão e dos EUA. Ela é calculada dividindo o Nikkei 225 pelo Dow Jones, e um valor superior a 1 indica que as ações japonesas estão mais fortes, enquanto um valor inferior a 1 sugere que as ações americanas estão mais fortes.

Com a marcação de um novo recorde histórico do Nikkei 225 em 22 de fevereiro, a relação ND também ultrapassou 1. Essa foi a primeira vez desde abril de 2016, sinalizando mais uma vez a força relativa das ações japonesas em comparação com as americanas.

Por outro lado, a relação ST é calculada dividindo o índice S&P 500 pelo índice Topix do Japão, também permitindo uma comparação relativa da força dos mercados acionários dos dois países. Em março de 2024, a relação ST estava em torno de 2,0, indicando que as ações americanas ainda se mostravam mais fortes que as japonesas.

Outro indicador, a relação NT, é a razão entre o Nikkei 225 e o índice Topix, e serve para avaliar a força relativa entre ações de grandes e pequenas empresas no mercado acionário japonês. Em março de 2024, a relação NT estava em torno de 0,7, sugerindo que as ações de pequenas empresas estavam mais fortes do que as de grandes empresas.

Através desses diversos indicadores de relação, podemos avaliar a força relativa das ações japonesas e americanas. A combinação do novo recorde histórico do Nikkei 225 com a alta da relação ND sugere que o Japão pode ser um destino de investimento mais favorável do que os EUA, mas é essencial considerar outros indicadores também.

Para tomar decisões de investimento, é crucial levar em conta fatores macroeconômicos, como as perspectivas de crescimento econômico, as políticas de taxas de juros e as políticas monetárias, além de elementos como o potencial de crescimento de empresas individuais, a propensão ao risco dos investidores e o horizonte de investimento. Em geral, as ações americanas tendem a apresentar maior potencial de crescimento, porém também maior volatilidade, enquanto as ações japonesas costumam ser mais estáveis.

Portanto, o ideal para os investidores é construir uma carteira diversificada, com alocação adequada de recursos em ações japonesas e americanas, levando em consideração seus objetivos de investimento e tolerância ao risco. Para obter resultados de investimento estáveis a longo prazo, é fundamental analisar cuidadosamente uma variedade de elementos, incluindo o desempenho das empresas, a avaliação, e o cenário macroeconômico, além dos índices e relações de preços.