Is beleggen in Japanse aandelen in 2024 veelbelovend? Of zijn Amerikaanse aandelen beter? - De relatieve sterkte beoordelen met 4 indicatoren

Op 22 februari vestigde de Nikkei 225, de Japanse aandelenindex, een nieuw recordhoogte van 39.098 yen. Dit is de eerste keer in 34 jaar dat de index het record van 38.915 yen uit 1989 tijdens de zeepbelperiode heeft overtroffen. Op dezelfde dag steeg de Dow Jones Industrial Average in de Verenigde Staten voor het eerst boven de 39.000 dollar. Nu zowel de Japanse als de Amerikaanse aandelenindexen een recordhoogte hebben bereikt, is het belangrijk om de relatieve sterkte van beide landen te beoordelen bij het bepalen van toekomstige beleggingen.

Indicatoren zoals de ND-ratio, ST-ratio en NT-ratio kunnen hierbij helpen. Met behulp van deze indicatoren kunnen we de relatieve sterkte van Japanse en Amerikaanse aandelen vergelijken.

De ND-ratio is de verhouding tussen de Nikkei 225 en de Dow Jones Industrial Average. Deze indicator geeft de relatieve sterkte van de Japanse en Amerikaanse aandelenmarkt weer. De ND-ratio wordt berekend door de Nikkei 225 te delen door de Dow Jones-index. Een waarde boven 1 geeft aan dat Japanse aandelen relatief sterker zijn, terwijl een waarde onder 1 aangeeft dat Amerikaanse aandelen sterker zijn.

Op 22 februari, toen de Nikkei 225 een nieuw recordhoogte vestigde, steeg de ND-ratio boven 1. Dit was de eerste keer sinds april 2016 en markeerde opnieuw een signaal dat Japanse aandelen relatief sterker waren dan Amerikaanse aandelen.

De ST-ratio is de verhouding tussen de S&P 500-index en de Japanse TOPIX-index. Ook deze indicator kan worden gebruikt om de relatieve sterkte van de aandelenmarkten van beide landen te vergelijken. In maart 2024 bedroeg de ST-ratio ongeveer 2,0, wat suggereert dat Amerikaanse aandelen nog steeds sterker zijn dan Japanse aandelen.

Een andere indicator, de NT-ratio, is de verhouding tussen de Nikkei 225 en de TOPIX-index. Deze indicator kan worden gebruikt om de relatieve sterkte van grote en kleine bedrijven op de Japanse aandelenmarkt te beoordelen. In maart 2024 bedroeg de NT-ratio ongeveer 0,7, wat erop wijst dat kleine bedrijven sterker presteerden dan grote bedrijven.

Door deze verschillende ratio's te analyseren, kunnen we de relatieve sterkte van Japanse en Amerikaanse aandelen beoordelen. De historische piek van de Nikkei 225 en de stijging van de ND-ratio suggereren dat Japanse aandelen mogelijk een gunstigere belegging zijn dan Amerikaanse aandelen, maar we moeten ook rekening houden met andere indicatoren.

Om een beleggingsbeslissing te nemen, moeten we ook rekening houden met macro-economische factoren zoals de economische groeivooruitzichten, rentebeleid, monetair beleid, evenals de groeikansen van individuele bedrijven, de risicobereidheid van beleggers en de beleggingshorizon. Over het algemeen worden Amerikaanse aandelen gekenmerkt door een hogere groeipotentie, maar ook door een grotere volatiliteit, terwijl Japanse aandelen over het algemeen stabieler zijn.

Beleggers dienen daarom hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid in overweging te nemen en een portefeuille op te bouwen met een passende spreiding over Japanse en Amerikaanse aandelen. Om op lange termijn een stabiel beleggingsresultaat te behalen, is het essentieel om niet alleen naar aandelenindices en ratio's te kijken, maar ook naar bedrijfsresultaten, waarderingen en de macro-economische omgeving.