Nel 2024, le azioni giapponesi sono promettenti? O le azioni statunitensi sono migliori? - Valutare la forza relativa con 4 indicatori

Il 22 febbraio, l'indice Nikkei 225 ha raggiunto un nuovo massimo storico di 39.098 yen. Questo segna il superamento del picco di 38.915 yen del 1989, durante il periodo della bolla, dopo 34 anni. Nello stesso giorno, anche il Dow Jones Industrial Average negli Stati Uniti ha superato per la prima volta nella storia i 39.000 dollari. Con l'indice azionario giapponese e quello statunitense che contemporaneamente raggiungono nuovi massimi storici, è necessario valutare la relativa forza di entrambi i Paesi per individuare i futuri investimenti azionari.

A tal fine, gli indicatori come il rapporto ND, il rapporto ST e il rapporto NT possono essere utili. Tramite questi indicatori, è possibile confrontare la relativa forza del mercato azionario giapponese e di quello statunitense.

Iniziamo con il rapporto ND, che rappresenta il rapporto tra l'indice Nikkei 225 e il Dow Jones Industrial Average, e funge da indicatore della relativa forza dei mercati azionari giapponese e statunitense. Viene calcolato dividendo l'indice Nikkei 225 per l'indice Dow Jones, e un valore superiore a 1 indica una relativa forza del mercato azionario giapponese, mentre un valore inferiore a 1 indica una relativa forza del mercato azionario statunitense.

Il 22 febbraio, con l'indice Nikkei 225 che ha raggiunto un nuovo massimo storico, il rapporto ND ha superato 1. Questo è avvenuto per la prima volta da aprile 2016, e rappresenta un segnale che indica una relativa forza del mercato azionario giapponese rispetto a quello statunitense.

D'altra parte, il rapporto ST è il rapporto tra l'indice S&P 500 e l'indice Topix giapponese, e può essere utilizzato per confrontare la relativa forza dei mercati azionari dei due Paesi. A marzo 2024, il rapporto ST si attesta intorno a 2,0, il che indica che il mercato azionario statunitense è ancora più forte di quello giapponese.

Un altro indicatore, il rapporto NT, è il rapporto tra l'indice Nikkei 225 e l'indice Topix, e può essere utilizzato per valutare la relativa forza tra le azioni di grandi e piccole capitalizzazione nel mercato azionario giapponese. A marzo 2024, il rapporto NT è intorno a 0,7, il che indica che le azioni di piccola capitalizzazione sono più forti di quelle di grande capitalizzazione.

Come abbiamo visto, è possibile valutare la relativa forza dei mercati azionari giapponese e statunitense tramite diversi indicatori di rapporto. Il raggiungimento di un nuovo massimo storico dell'indice Nikkei 225 e l'aumento del rapporto ND suggeriscono che il mercato azionario giapponese potrebbe essere un'opzione di investimento più vantaggiosa rispetto a quello statunitense, ma è necessario considerare anche altri indicatori.

Per prendere una decisione di investimento, è necessario considerare anche fattori macroeconomici come le prospettive di crescita economica, le politiche sui tassi di interesse e le politiche monetarie, nonché fattori specifici delle singole aziende come la crescita, la propensione al rischio degli investitori e l'orizzonte temporale dell'investimento. In generale, le azioni statunitensi presentano una maggiore crescita, ma anche una maggiore volatilità, mentre le azioni giapponesi sono considerate più stabili.

Pertanto, gli investitori dovrebbero creare un portafoglio diversificato che includa azioni giapponesi e statunitensi in modo appropriato, in base ai propri obiettivi di investimento e alla propria tolleranza al rischio. Per ottenere risultati di investimento stabili a lungo termine, è necessario esaminare attentamente non solo gli indici azionari e gli indicatori di rapporto, ma anche i risultati aziendali, le valutazioni e il contesto macroeconomico.